（文章來源：中國證監(jiān)會）
　　　　　　　　　　　　
　　2019年5月15日，證監(jiān)會在北京舉行了“5?15全國投資者保護宣傳日”啟動儀式，主題是“心系投資者?攜手共行動”。證監(jiān)會主席易會滿與最高人民法院、市場經(jīng)營主體、媒體、投資者代表共同啟動宣傳日活動。證監(jiān)會副主席閻慶民出席并講話，證監(jiān)會副主席李超宣布設(shè)立宣傳日決定。
　　啟動儀式上，現(xiàn)場展出并同步在線展播了近年證券監(jiān)管系統(tǒng)、市場機構(gòu)開發(fā)的原創(chuàng)投教產(chǎn)品，編發(fā)了投資者保護專項制度和案例匯編，發(fā)布了2018年度資本市場投資者保護狀況白皮書及系列子報告，中國投資者網(wǎng)微信公眾號正式上線，相關(guān)自律組織發(fā)布了投資者教育工作指引，“投資者教育進百校”行動拉開帷幕，上海證監(jiān)局、上交所、深交所、銀河證券、中國證券報負(fù)責(zé)人以及投資者代表就投資者保護工作進行了交流發(fā)言。啟動儀式結(jié)束后，投資者代表走進證監(jiān)會，參觀了調(diào)查取證中心、新聞發(fā)布廳、受理大廳等，實地了解證監(jiān)會稽查執(zhí)法、新聞發(fā)布、行政許可受理服務(wù)等情況。同日，證券監(jiān)管系統(tǒng)各單位組織市場機構(gòu)在全國各地同步開展了“投資者服務(wù)季”“走進校園”“走進社區(qū)”等形式多樣的投資者保護宣傳活動。
　　證監(jiān)會設(shè)立“5?15全國投資者保護宣傳日”，旨在通過每年固定日期在全國范圍內(nèi)集中開展活動，進一步倡導(dǎo)理性投資文化，凝聚市場各方共識，形成人人關(guān)心、關(guān)愛、關(guān)注中小投資者合法權(quán)益的良好氛圍，讓投資者保護理念深入人心，成為大家的自覺行動。
　　最高人民法院、中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會和北京市高級人民法院等相關(guān)單位的負(fù)責(zé)同志，證監(jiān)會機關(guān)各部門、相關(guān)系統(tǒng)單位主要負(fù)責(zé)人，投資者、證券公司、基金公司、期貨公司、上市公司及媒體代表現(xiàn)場參加啟動儀式，證監(jiān)會各會管單位、證監(jiān)局及所在轄區(qū)投資者、市場機構(gòu)、媒體代表在當(dāng)?shù)赝ㄟ^視頻方式參與，共計2500余人參加本次活動。

近年來，隨著國民經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，證券市場交易日益活躍。與此同時，各種概念炒作也大行其道，真假消息漫天飛舞，垃圾股票雞犬升天，“最牛散戶”層出不窮。在這些現(xiàn)象背后，不僅隱藏著利益輸送、股價操縱、還有被廣大中小股民深惡痛絕的內(nèi)幕交易。

　　從法律的角度來說，內(nèi)幕交易是一種利用證券市場信息不對稱及條件便利而以實施非法占有為目的的特殊侵權(quán)行為，其構(gòu)成對投資者權(quán)益的侵害和證券市場秩序的破壞。我國《證券法》第七十三條規(guī)定：禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動。

　　喜歡聽消息是散戶的通病，但投資者必須清楚意識到，企圖靠內(nèi)幕消息一夜暴富是絕對不現(xiàn)實的，就算一時得手，最終也將付出巨大的代價。投資者應(yīng)當(dāng)拒絕僥幸心理，對內(nèi)幕交易的三大構(gòu)成要件和法律責(zé)任進行深入了解，增強自我保護意識，謹(jǐn)防落入內(nèi)幕交易陷阱。

　　內(nèi)幕交易存在基礎(chǔ)：內(nèi)幕信息

　　我國《證券法》第七十五條對內(nèi)幕信息的范圍做出了明確的規(guī)定，即在證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務(wù)或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息。認(rèn)定內(nèi)幕信息的標(biāo)準(zhǔn)有二：一是對公司證券的市場價格有重大影響的信息；二是尚未公開的信息，即重大性原則與非公開性原則。

　　內(nèi)幕交易行為主體：內(nèi)幕人員

　　《證券法》將內(nèi)幕人員分為“證券交易內(nèi)幕信息知情人”及“非法獲取內(nèi)幕信息的其他人”兩類。對于第一類主體，《證券法》第七十四條采用列舉的方式規(guī)定，主要包括由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；證券監(jiān)督管理機構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對證券的發(fā)行、交易進行管理的其他人員；保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券服務(wù)機構(gòu)的有關(guān)人員等。對于第二類主體，《內(nèi)幕交易認(rèn)定辦法》做了規(guī)定，包括通過騙取、套取、偷聽、監(jiān)聽或私下交易等非法手段獲取內(nèi)幕信息的人，以及違反所在機構(gòu)關(guān)于信息管理和使用的規(guī)定而獲取內(nèi)幕信息的人。

　　證監(jiān)會正在推行內(nèi)幕信息知情人登記制度，并擬逐步擴大登記范圍，要求在內(nèi)幕信息公開前能直接或者間接獲取內(nèi)幕信息的單位或個人，包括工作中接觸內(nèi)幕信息的相關(guān)人員等，都要實施登記。一旦相關(guān)股票交易出現(xiàn)異動，則可據(jù)此順藤摸瓜進行核查。

　　投資者應(yīng)當(dāng)注意的是，為嚴(yán)懲證券、期貨交易中的“老鼠倉”行為，《刑法修正案(七)》擴大了內(nèi)幕交易罪主體的范圍，規(guī)定：證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險公司等金融機構(gòu)的從業(yè)人員以及有關(guān)監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會的工作人員，使用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息，從事內(nèi)幕交易行為的，也以內(nèi)幕交易罪處罰。

　　內(nèi)幕交易行為：買賣、泄漏、建議

　　內(nèi)幕交易行為具有方式多樣化、隱蔽性強等特點，認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)十分復(fù)雜。我國《證券法》第七十六條將內(nèi)幕交易行為分成了三類：

　?。ㄒ唬┵I入或者賣出所持有的該公司證券。即內(nèi)幕人員直接或借他人之證券賬戶買入或者賣出所持有的該公司證券的行為。這是內(nèi)幕交易最主要的表現(xiàn)形式，且不以行為人獲利或避免損失的主觀意圖為必要條件。

　　（二）泄露內(nèi)幕信息。泄露是指行為人將處于保密狀態(tài)的內(nèi)幕信息公開化。泄露者只要客觀上實施該行為，則不強調(diào)其行為的動機，也不論故意還是過失，都應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

　　（三）建議他人買賣證券。內(nèi)幕人員并沒有直接向他人講述內(nèi)幕信息的內(nèi)容，而是向他人提出買賣將受該信息影響證券的建議。

　　法律責(zé)任：民事、行政、刑事責(zé)任

　　從世界范圍內(nèi)來看，內(nèi)幕交易者一般都面臨著三種后果：一是民事責(zé)任，二是行政責(zé)任，三是刑事責(zé)任。

　　民事責(zé)任和行政責(zé)任主要是金錢罰，內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)民事賠償責(zé)任，另外應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)令依法處理非法持有的證券、沒收違法所得、罰款等行政處罰。而刑事責(zé)任則涉及對行為人人身自由的剝奪。

　　值得注意的是，2010年5月18日，最高檢察院和公安部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于公安機關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（二）》，明確了內(nèi)幕交易的立案追訴標(biāo)準(zhǔn)：（1）證券交易成交額累計在五十萬元以上的；（2）期貨交易占用保證金數(shù)額累計在三十萬元以上的；（3）獲利或者避免損失數(shù)額累計在十五萬元以上的；（4）多次進行內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息的；（5）其他情節(jié)嚴(yán)重的情形。此標(biāo)準(zhǔn)對內(nèi)幕交易進行了罪與非罪的界定，對打擊證券市場犯罪，約束、威懾、警示證券市場秩序的危害者，維護中小投資者的合法權(quán)益將起到突破性的作用。對于達(dá)到刑事立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)幕交易行為人，情節(jié)嚴(yán)重的，根據(jù)《刑法》第一百八十條規(guī)定，將處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。最近董正青案、黃光裕案等陸續(xù)二審宣判，董正青犯泄露內(nèi)幕信息罪，判處有期徒刑四年，并處罰金人民幣300萬元；黃光裕犯內(nèi)幕交易罪，判處有期徒刑9年，并處罰金6億元。這些都是發(fā)生在身邊的教訓(xùn)，法律絕不會對違法犯罪者網(wǎng)開一面。

　　內(nèi)幕交易已成為當(dāng)前影響資本市場健康發(fā)展的主要矛盾之一，并受到司法機關(guān)和證券監(jiān)管機構(gòu)的重點查處和打擊。投資者應(yīng)樹立正確的投資理念，加強自我約束，遠(yuǎn)離內(nèi)幕交易紅線，切莫心存僥幸，以身試法。

《證券法》《證券公司監(jiān)督管理條例》等相關(guān)法律法規(guī)明確規(guī)定了咨詢機構(gòu)、咨詢?nèi)藛T在開展證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)過程中應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)和必須遵守的職業(yè)準(zhǔn)則。然而還是有諸多不法分子冒充正規(guī)投資咨詢機構(gòu)、虛構(gòu)專業(yè)理財業(yè)務(wù)員身份，以提供精準(zhǔn)投資咨詢建議、幫助投資者獲得超高的投資收益回報為誘餌，騙取投資者的信任，實施非法證券投資咨詢等活動。

上海某投資管理有限公司法定代表人王某，明知公司并無從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的資質(zhì)，在未經(jīng)國家主管部門批準(zhǔn)的情況下，面向社會公眾擅自開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)。期間，公司收取咨詢費約人民幣9萬元，收取誠信操作金、咨詢費共計人民幣76余萬元。王某的行為構(gòu)成非法經(jīng)營罪，違反《中華人民共和國刑法》第二百二十五條，最終被上海市閘北區(qū)人民法院判處有期徒刑二年，緩刑二年，罰金人民幣八萬元，并沒收全部違法所得。

另一起非法投資咨詢相關(guān)案件中，王某被北京某投資管理集團有限公司解聘后，于2016年2月至2016年9月間，多次在北京市石景山區(qū)某小學(xué)保安室等地，虛構(gòu)自己理財公司業(yè)務(wù)員身份，通過簽訂虛假的出借咨詢與服務(wù)協(xié)議，欺騙郭某向其個人賬戶打款，共計騙取投資理財款34萬元人民幣，期間以返利等形式返還郭某5.2萬元。北京市石景山區(qū)人民法院認(rèn)為王某以非法占有為目的，在簽訂、履行合同過程中，騙取他人財務(wù)，數(shù)額巨大，構(gòu)成合同詐騙罪，最終按照《中華人民共和國刑法》第二百二十四條有關(guān)規(guī)定，判處王某有期徒刑四年三個月，退賠被害人郭某二十八萬余元，并處以五千元罰金。

我國《證券法》第一百二十二條規(guī)定：“未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個人不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。”而上述兩個案例中,不法分子通過編造、虛構(gòu)所謂的專業(yè)投資顧問資質(zhì)，利用高額收益騙取投資者信任，進而通過虛假交易騙取投資者的財產(chǎn)。因此投資者在投資咨詢過程中一定要時刻保持警惕，提高風(fēng)險防范意識。

一是要擦亮眼睛，仔細(xì)核查相關(guān)機構(gòu)是否具有中國證監(jiān)會許可的從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的資質(zhì)。投資者可以通過中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢到合法機構(gòu)和人員名錄，在投資咨詢時還應(yīng)當(dāng)仔細(xì)查看該機構(gòu)的營業(yè)執(zhí)照經(jīng)營范圍是否包含“證券投資咨詢”。中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站設(shè)有非法仿冒機構(gòu)信息公示專欄，投資者可以予以關(guān)注。

二是要高度警惕，切勿向?qū)Ψ絺€人賬戶匯款。合法證券投資咨詢機構(gòu)一般通過公司專用收款賬戶收取咨詢服務(wù)費,對于那些要求將錢打入個人銀行賬戶的證券咨詢活動,投資者要格外小心。投資者可以向證券投資公司進行咨詢，如發(fā)現(xiàn)異常情況，應(yīng)及時上報有關(guān)監(jiān)管部門。

三是要理性投資，提高風(fēng)險防范意識和自我保護能力。投資者應(yīng)自覺遠(yuǎn)離以高收益為誘惑的非法投資咨詢機構(gòu)，摒棄一夜暴富觀念，切勿被非法分子高收益高回報的虛假信息蒙蔽雙眼，時刻保持理性投資心態(tài)。

市場上有些證券從業(yè)人員以專業(yè)炒股、承諾保底收益、約定收益分成等手段，騙得客戶信任，從而私下為投資者做資產(chǎn)管理，進行違規(guī)代客理財活動。然而當(dāng)出現(xiàn)投資損失后，常常引發(fā)矛盾糾紛，從業(yè)人員代客理財違規(guī)事實也會浮出水面。

某券商營業(yè)部前員工A（持證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)證書）私下與該營業(yè)部客戶B簽訂合作理財協(xié)議，約定由其對客戶賬戶內(nèi)60萬資金進行證券買賣操作，委托期限為12個月（2015年3月17日至2016年3月17日）。合同期內(nèi)，賬戶如產(chǎn)生超過20%盈利，其享有盈利部分的20%，若盈利不超過20%則盈利全部為客戶所有；如虧損超過20%，客戶有權(quán)終止該協(xié)議或讓其免費為其服務(wù)直到盈利為止。后因賬戶虧損較嚴(yán)重，雙方提前終止協(xié)議。從業(yè)人員A已向當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局書面承認(rèn)上述違規(guī)事實。A某擅自代理客戶從事證券投資理財，并約定分享投資收益，其行為已經(jīng)構(gòu)成代客理財行為，違反《證券法》《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》《證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》及《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》，證監(jiān)局對其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。中國證券業(yè)協(xié)會依據(jù)《自律監(jiān)察案件辦理規(guī)則》和《自律管理措施和紀(jì)律處分實施辦法》有關(guān)規(guī)定，對證券從業(yè)人員A采取了紀(jì)律處分措施。而投資者B某因為盲目相信從業(yè)人員A某的承諾，最終自身財產(chǎn)遭到了侵害。

證券從業(yè)人員代客理財是指證券公司員工私下接受客戶委托，擅自代理客戶從事證券投資理財?shù)男袨椤?/p>

《證券法》第一百四十三條規(guī)定，證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不得接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格；第一百四十四條規(guī)定，證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；第一百四十五條規(guī)定，證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過其依法設(shè)立的營業(yè)場所私下接受客戶委托買賣證券。

《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》（以下簡稱《暫行規(guī)定》）第十三條規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)在本規(guī)定第十一條規(guī)定和證券公司授權(quán)的范圍內(nèi)執(zhí)業(yè)，不得有下列行為：（一）替客戶辦理賬戶開立、注銷、轉(zhuǎn)移，證券認(rèn)購、交易或者資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事宜；……（三）與客戶約定分享投資收益，對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。

《證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》第二十條規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)在《暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定和所服務(wù)證券公司授權(quán)的范圍內(nèi)執(zhí)業(yè)，不得有《暫行規(guī)定》第十三條禁止的行為；第三十二條規(guī)定，證券公司的員工從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷活動，參照該規(guī)范執(zhí)行。

《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第一條規(guī)定，從業(yè)人員應(yīng)自覺遵守“所在機構(gòu)的規(guī)章制度以及行業(yè)公認(rèn)的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則”的規(guī)定。

從這個案例我們可以看出，投資者一定要明確區(qū)分證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與從業(yè)人員違規(guī)代客理財行為。依據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》第四十五條的規(guī)定，證券公司可以依照《證券法》和本條例的規(guī)定，從事接受客戶的委托、使用客戶資產(chǎn)進行投資的證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。投資所產(chǎn)生的收益由客戶享有，損失由客戶承擔(dān)，證券公司可以按照約定收取管理費用。證券公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券資產(chǎn)管理合同，約定投資范圍、投資比例、管理期限及管理費用等事項。證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)屬于公司行為，以證券公司為主體與投資者書面簽署相關(guān)資產(chǎn)管理合同。而從業(yè)人員代客理財屬于從業(yè)人員個人行為，一般是從業(yè)人員與投資者私下簽署相關(guān)合同或口頭約定相關(guān)內(nèi)容。目前證券公司嚴(yán)禁從業(yè)人員從事違規(guī)代客理財活動，采取了一系列嚴(yán)密防范措施，并在對投資者進行電話回訪過程中進行了充分的風(fēng)險揭示。在這樣的情況下，如果投資者仍然私下委托從業(yè)人員為其理財，則一般認(rèn)定為從業(yè)人員的個人行為，投資者一旦因違規(guī)代客理財產(chǎn)生虧損，投資者只能向從業(yè)人員主張權(quán)利。

投資者不能盲目相信從業(yè)人員違法承諾，應(yīng)保持理性投資理念，努力提高自身專業(yè)知識與經(jīng)驗。投資者只有通過不斷地學(xué)習(xí)，了解證券市場各類業(yè)務(wù)規(guī)則、產(chǎn)品，分析市場信息、進行獨立判斷，不斷積累投資經(jīng)驗，才能有效地防范風(fēng)險、獲取投資收益。

上市公司作為公眾公司,要守規(guī)矩、講誠信，保證其信息披露的真實、準(zhǔn)確、完整是其應(yīng)盡的基本義務(wù)。如果編造虛假信息，披露不存在的事，讓投資者上了當(dāng)，必定要受到嚴(yán)懲。

2013年，A公司股票連續(xù)三天大幅上漲，漲跌幅偏離值累計超過12%，于是進行停牌核查。停牌后，公司披露確有籌劃重大事項，但由于該項目處于論證咨詢階段，存在重大不確定性，而且預(yù)計難以保密，公司股票要繼續(xù)停牌。一周后，公司股票申請復(fù)牌了，復(fù)牌同時董事會審議通過了與非公開發(fā)行相關(guān)的若干議案，其中一項議案是同意A公司與另外兩方簽署增資擴股框架協(xié)議。非公開發(fā)行可行性報告顯示，公司與某兩方簽訂了增資框架協(xié)議，協(xié)議主體、簽訂時間、增資金額等都說的有模有樣。此消息一出，股價應(yīng)聲而漲，投資者覺得公司要增資擴股，引入戰(zhàn)略投資者，體現(xiàn)戰(zhàn)略投資者對公司價值的認(rèn)可，多好的事啊，果斷買入。

誰知這份增資框架協(xié)議隨后被證監(jiān)會查出，根本就是子虛烏有的事情。A公司與某兩方根本就沒簽過增資擴股框架協(xié)議，這份利好協(xié)議是上市公司憑空捏造出來的。消息證明是假的了，可投資者買入的股票是真的，還在高位套著呢。A公司因為披露虛假信息，被證監(jiān)會給予警告，并處以30萬元罰款。

講誠信是立人之本，同樣也是公司安身立命之道。對于虛構(gòu)利好消息的大忽悠，投資者千萬不能為其買單。面對上市公司披露的利好消息，投資者一定要擦亮眼睛，理性分析，結(jié)合公司財務(wù)狀況、經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)開展、行業(yè)競爭等因素，仔細(xì)琢磨一下公司到底是不是在做實事，業(yè)績是否有支撐，投資價值是否真實存在。經(jīng)過理性分析，方能去偽存真，在價值投資的道路上愈走愈長。

為加強投資者保護教育，深化深圳轄區(qū)投資者保護“藍(lán)天行動”工作，深圳證監(jiān)局聯(lián)合深圳證券交易所共同指導(dǎo)深圳市證券業(yè)協(xié)會牽頭建立 “深圳轄區(qū)證券經(jīng)營機構(gòu)投資者教育工作聯(lián)盟”（以下簡稱“投教聯(lián)盟”）。2017年6月27日，20家轄區(qū)證券公司以及部分證券分公司、營業(yè)部代表共計80余人出席了投教聯(lián)盟啟動儀式，同時出席會議的有深圳上市公司協(xié)會、基金業(yè)公會、期貨業(yè)協(xié)會、深圳證券期貨業(yè)糾紛調(diào)解中心、萬科國家級投教基地等機構(gòu)，5家平面媒體與3家電視媒體對活動進行了現(xiàn)場報道。

啟動儀式首先由深圳證監(jiān)局副巡視員王波同志致辭，他在致辭中指出境內(nèi)外實踐均證明，保護投資者合法權(quán)益是資本市場成熟度的試金石，同時介紹了2016年深圳證監(jiān)局在中國證監(jiān)會投保局指導(dǎo)下啟動投資者保護“藍(lán)天行動”取得的成果，并指出“藍(lán)天行動2017”將繼續(xù)以“一體兩翼”為指導(dǎo)思路，以全面推進轄區(qū)各證券基金期貨經(jīng)營機構(gòu)落實適當(dāng)性管理為“主軸”，以加強投資者教育宣傳和加大執(zhí)法打擊力度為“兩翼”，進一步做好中小投資者權(quán)益保護，讓投資者有實實在在的獲得感；他指出，各經(jīng)營機構(gòu)在投教聯(lián)盟的統(tǒng)一目標(biāo)指導(dǎo)下，協(xié)同行動，能有效增強投資者教育全面性、系統(tǒng)性，增強公信力，并要求各機構(gòu)在處理經(jīng)營效益最大化和履行投資者教育社會責(zé)任的問題上要想的深遠(yuǎn)。

深圳證券交易所投資者教育中心總監(jiān)徐良平同志也對投教聯(lián)盟啟動工作發(fā)表了重要講話，他分析了我國在相當(dāng)長的時間內(nèi)依然保持著以個人投資者為主的投資者交易結(jié)構(gòu)的特點，指出建立投教聯(lián)盟十分必要，同時介紹了深圳交易所在投資者教育工作的進展，并對投教聯(lián)盟建設(shè)提出希望。隨后，深圳市證券業(yè)協(xié)會秘書長鄢維民同志宣讀了投教聯(lián)盟倡議宣言，20家證券公司代表以及12家證券分公司、營業(yè)部代表共同上臺簽署倡議書，投教聯(lián)盟宣告成立。

會議還邀請了國信證券、中投證券、國泰君安證券深圳分公司分別就響應(yīng)倡議及積極參與“藍(lán)天行動”成果作了交流發(fā)言；并舉辦了深圳市投資者教育基地授牌儀式，授予“深圳市投資基金同業(yè)公會投資者教育基地”“平安證券互聯(lián)網(wǎng)投資者教育基地”為首批深圳市證券期貨投資者教育基地。

近年來，深圳轄區(qū)各證券經(jīng)營機構(gòu)高度重視投資者保護工作，投教聯(lián)盟的組建則是深圳轄區(qū)著手建立常態(tài)化投資者教育和權(quán)益保護機制的探索、嘗試之作。通過實行證券公司每季輪值、各成員單位密切配合的投教宣傳運作模式，并大力推動成員之間的共享交流，實現(xiàn)統(tǒng)籌規(guī)劃、資源共享、協(xié)調(diào)行動，形成常態(tài)化投教工作機制，讓投資者體會到切切實實的參與感和獲得感。

投教聯(lián)盟作為深圳證監(jiān)局持續(xù)開展投資者保護“藍(lán)天行動”的重要載體，秉承了“藍(lán)天行動”保護中小投資者合法權(quán)益的核心思想。未來，投教聯(lián)盟將繼續(xù)配合“藍(lán)天行動”，協(xié)助經(jīng)營機構(gòu)切實落實《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，根據(jù)證監(jiān)會統(tǒng)一部署開展“投資者保護?明規(guī)則、識風(fēng)險”專題活動，務(wù)實、高效、持續(xù)、深入地開展一系列投資者教育宣傳工作，共同守護深圳資本市場的一片藍(lán)天。

為深入貫徹落實“依法、全面、從嚴(yán)”監(jiān)管要求，幫助投資者了解證券期貨法規(guī)知識，提升風(fēng)險意識和自我保護能力，保護投資者合法權(quán)益，證監(jiān)會于5月5日啟動“投資者保護·明規(guī)則、識風(fēng)險”專項活動，聚焦內(nèi)幕交易、市場操縱、違規(guī)信息披露、市場主體違規(guī)經(jīng)營等投資者權(quán)益遭受侵害的多發(fā)領(lǐng)域，以案例為載體進行分析解讀，生動形象地闡明規(guī)則紅線、風(fēng)險底線，旨在有針對性地普及證券期貨法律法規(guī)知識，明晰相關(guān)法規(guī)底線要求，幫助投資者尤其是中小投資者認(rèn)清違法違規(guī)行為的具體表現(xiàn)，澄清投資者在認(rèn)識上可能存在的誤區(qū),提高識別和防范風(fēng)險能力，避免遭受不必要的損失。

活動分四個階段進行。第一階段以“遠(yuǎn)離內(nèi)幕交易”為主題，發(fā)布了四種典型內(nèi)幕交易案例，證券期貨系統(tǒng)單位也積極參與開展廣泛宣傳，分別從內(nèi)幕信息知情人的近親屬、同學(xué)朋友等從事內(nèi)幕交易、竊取內(nèi)幕信息以及泄露內(nèi)幕信息等多個角度向投資者提示內(nèi)幕交易的行為特征、規(guī)則底線及責(zé)任后果。新聞媒體反響熱烈，文章在網(wǎng)站和微信、微博、移動客戶端廣泛轉(zhuǎn)發(fā)，媒體記者、專家學(xué)者以及業(yè)內(nèi)人士紛紛進行解讀，傳播影響效果顯著。據(jù)統(tǒng)計，有46家媒體累計刊發(fā)64篇新聞和評論，百度搜索相關(guān)結(jié)果百萬余條。

近日，我會將啟動第二階段以“警惕市場操縱”為主題的活動，相關(guān)案例分為四種類型：一是行為人通過拉漲停短線操縱證券價格，二是行為人在尾市階段操縱證券收盤價格，三是行為人操縱期貨市場合約價格，四是證券從業(yè)人員搶帽子交易操縱市場。通過這些案例告訴廣大投資者，市場操縱行為扭曲證券期貨市場交易價格或交易量，嚴(yán)重擾亂正常市場交易秩序，誤導(dǎo)欺騙廣大投資者，是我國法律嚴(yán)令禁止的違法犯罪行為，任何人通過任何手法操縱證券期貨市場都要被追究法律責(zé)任。市場操縱具有較強的欺詐性和迷惑性，希望廣大投資者保持警惕，面對價格大幅波動的投資產(chǎn)品要理性分析判斷，不要盲目追漲殺跌、跟風(fēng)炒作，防止遭受市場操縱的不法侵害。